II квартал Таиланда: банковское кредитование ускорилось, автокредиты продолжают сжимать потребительский портфель, ипотека ровно на 1,0%

Банковское кредитование в Таиланде во II квартале 2026 года снова выросло, но рост дали в основном крупные компании, занимавшие на оборотный капитал, а не кредит домохозяйствам. Квартальный обзор банковского сектора Банка Таиланда (Bank of Thailand), опубликованный 18 августа 2026 года, оценил общий рост кредитного портфеля в 2,0% год к году против 0,2% в первом квартале. Кредитование МСП и совокупный потребительский портфель продолжили сжиматься, а внутри потребительского портфеля тянет вниз автокредит: ипотека выросла примерно на 1,0% год к году.

Для тайского покупателя, рассчитывающего на банковскую ипотеку, и для девелопера, рассчитывающего на таких покупателей на старте продаж, главное здесь — именно это расслоение по направлениям кредита.

Что произошло

Банк Таиланда выпускает квартальный обзор банковского сектора через несколько недель после закрытия квартала. Выпуск за II квартал 2026 года, датированный 18 августа 2026 года, сообщает, что лицензированные банки и их дочерние компании нарастили совокупный кредитный портфель на 2,0% год к году против 0,2% в первом квартале. Ускорение центральный банк объясняет займами крупных корпораций на оборотный капитал — чтобы покрыть подорожавшие энергию и сырьё. «Кредитование МСП и потребительское кредитование продолжило сокращаться, отражая устойчиво высокие кредитные риски», — говорится в обзоре; эту строку он повторяет и в резюме, и в тезисах, и в разделе о системе коммерческих банков.

Потребительский портфель в собственной разбивке Банка Таиланда — это 46% ипотеки, 31% нецелевых кредитов (personal loans), 15% автокредитов и 8% кредитных карт. На графике роста потребительского кредитования по портфелям ипотека прибавила около 1,0% год к году в первом квартале и снова около 1,0% во втором. Сжатие сидит в автокредите: -7,5%, затем -7,0%. Заголовок панели над этим графиком гласит: «Потребительские кредиты немного улучшились, особенно автокредиты и кредиты по картам». Совокупный потребительский портфель оставался слегка отрицательным в обоих кварталах.

Подтверждённые цифры и даты источников

Из квартального обзора банковского сектора Банка Таиланда (Banking Sector Quarterly Brief, II квартал 2026 года), опубликованного 18 августа 2026 года:

• Общий рост банковского кредитования: 2,0% год к году против 0,2% в первом квартале 2026 года
• Кредитование МСП и совокупный потребительский портфель: продолжили сжиматься, направление не изменилось с первого квартала, при этом внутри потребительского кредита тянет вниз автокредит
• Рост ипотечного портфеля: около 1,0% год к году в первом квартале и снова около 1,0% во втором — по графику роста потребительского кредитования по портфелям; автокредиты за те же два квартала шли на -7,5% и -7,0%
• Доля проблемных ипотечных кредитов (стадия 3): 3,79% в первом квартале и 3,73% во втором — самая высокая из четырёх потребительских портфелей, по графику кредитов стадии 3 в разбивке по портфелям
• Проблемные кредиты (стадия 3): ฿534,8 млрд, или 2,82% совокупного портфеля, против 2,85% на конец первого квартала
• Кредиты стадии 2 (кредиты с существенно выросшим кредитным риском): снизились до 6,78% совокупного портфеля — частично из-за перехода в проблемные, частично из-за заёмщиков, чьё качество кредита улучшилось после реструктуризации
• Долг домохозяйств к ВВП: 85,9% по состоянию на первый квартал 2026 года — самая свежая цифра в обзоре; коэффициент снизился, что центральный банк объясняет сдержанным ростом долга домохозяйств и более высокой базой номинального ВВП
• Рост долга домохозяйств: 0,5% год к году по состоянию на первый квартал 2026 года

Собственная ремарка центрального банка о том, где этот долг растёт, весит не меньше итогов: долг домохозяйств «немного вырос за счёт нецелевых кредитов сберегательных кооперативов и жилищных кредитов SFI» — специализированных финансовых организаций, государственных кредиторов, работающих по мандату правительства. Ни одного отдельного кредитора среди них обзор не называет. Коммерческие банки, как показывают графики обзора, источником роста не являются.

Кого это касается

Тайских покупателей, которые идут за ипотекой в коммерческий банк, и девелоперов, чьи договоры на старте продаж зависят от того, дадут ли этим покупателям кредит. Тот рост долга домохозяйств, который был, пришёл из нецелевых кредитов сберегательных кооперативов и жилищных кредитов специализированных финансовых организаций. На графике долга домохозяйств в обзоре коммерческие банки вносят отрицательный вклад в общий рост долга домохозяйств. Жилищной разбивки на этом графике нет, поэтому он не показывает, что коммерческие банки делали с ипотекой сами по себе.

Девелоперов и подрядчиков, живущих на оборотные кредиты для МСП, это касается тоже — хотя для покупателя менее напрямую: обзор объединяет кредитование МСП и потребительское кредитование в один сегмент, который продолжает сжиматься, на фоне роста корпоративных кредитов — тех самых, которыми пользуются крупные строители и гостиничные группы.

Что это может значить для недвижимости Пхукета

Провинциальной разбивки Банк Таиланда не публикует, поэтому дальше — вывод из национальных цифр, а не измерение по Пхукету.

Дорогие лоты Пхукета сильно завязаны на иностранных покупателей, а большинство из них тайскую ипотеку не берёт вовсе: кредитование нерезидентов тайскими банками ограничено, дорого по сравнению с домашними рынками покупателей и редко покрывает большую долю цены — поэтому в этом сегменте в основном платят наличными. Средний сегмент и покупка на стадии строительства — вот где договор пишется в расчёте на то, что к моменту передачи банковская ипотека пройдёт. И там ипотечный портфель скорее ровный, чем сжимающийся: рост около 1,0% в обоих кварталах, тогда как совокупный потребительский портфель вниз тянули автокредиты. Девелопер, продающий в этот сегмент, продаёт на ипотечный рынок, который держит свой размер, а не растёт.

Ровный — не значит спокойный. У ипотеки самая высокая доля проблемных кредитов из четырёх потребительских портфелей: 3,73% во втором квартале. А то, что рост долга домохозяйств дают специализированные финансовые организации и сберегательные кооперативы, — это сигнал, за которым стоит следить, а не повод успокоиться.

Что остаётся неизвестным

Ипотечные цифры здесь считаны с графиков. Обзор подписывает концы каждой линии, но таблицы под ними не публикует, поэтому рост ипотеки читается как «около 1,0%», а не до второго знака. Качество ипотечного кредита показано: доля проблемных ипотечных кредитов стадии 3 составила 3,73% во втором квартале против 3,79% в первом — самая высокая из четырёх потребительских портфелей. Собственный заголовок этой панели в обзоре гласит, что совокупные проблемные потребительские кредиты остались стабильными, тогда как по нецелевым кредитам и автокредитам они немного выросли.

Ничто в релизе не измеряет Пхукет — да и любую другую провинцию — отдельно от национального итога. Какая часть сжатия кредита для МСП и потребительского кредита приходится именно на покупателей и девелоперов этого острова, из этого источника не узнать.

Рост жилищных кредитов у специализированных финансовых организаций не разбит по кредиторам, поэтому кто именно из них кредитует — не сказано. Открыт и вопрос, является ли сдвиг в сторону этих организаций и сберегательных кооперативов временным затыканием дыры или устойчивой сменой того, кто финансирует покупку жилья в Таиланде: обзор описывает текущий квартал и не продлевает тренд вперёд.

Гиды и данные по теме

Актуальные цены предложения по Пхукету — на /prices и в обзоре рынка. Гиды ниже разбирают, как иностранный покупатель финансирует покупку в Таиланде, что даёт покупателю тайский банковский счёт и какие риски специфичны для покупки на стадии строительства.